Học viên: Em hỏi chút ạ, cai thuật ngữ Buffering vs Packeting trong môn Equity ở Loss 16a không thấy đề cập trong mindmap vs trên video ạ. E hỏi chút có chỗ nào giải thích dễ hiểu hơn về 2 thuật ngữ này không ạ. Em cảm ơn ạ.
Giảng viên: {Phân biệt Reconstitution/Buffering/Packeting}
- Reconstitution là thêm/bớt 1/vài cổ phiếu không phù hợp vào/ra index. Ví dụ, trường hợp 1 cổ phiếu vốn hóa nhỏ (small market capitalization) bị bớt khỏi small market cap index khi cổ phiếu này trở thành cổ phiếu vốn hóa trung bình (mid-cap).
- Buffering đưa ra một ranh giới “threshold” để có thể được thêm/bớt khỏi index. Ví dụ, trường hợp 1 cổ phiếu vốn hóa nhỏ khi trở thành cổ phiếu vốn hóa trung bình có thể chưa được thêm vào mid-cap index nếu có threshold yêu cầu cổ phiếu này phải trở thành top 100 cổ phiếu thuộc mid-cap. Nếu tại lần cân nhắc thêm/bớt mà cổ phiếu này mới đứng thứ 101, chưa thuộc top 100 thì chưa được vào nhóm mid-cap market index. Giả định danh mục đang định hướng đầu tư theo nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ thì cổ phiếu này chưa phải loại đi/ bớt khỏi danh mục. Ngược lại tại lần cân nhắc mà thỏa mãn điều kiện top 100 thì sẽ bớt cổ phiếu này khỏi danh mục.
- Packeting nhấn mạnh vào chia giá trị 1 cổ phiếu trong danh mục thành nhiều nhóm. Ví dụ, 1 cổ phiếu vốn hóa nhỏ thỏa mãn tiêu chí trở thành mid-cap tại lần cân nhắc thêm/bớt thì một phần danh mục (ví dụ 40% liên quan tới cổ phiếu này) được thay đổi thành nhóm mid-cap và bị bớt đi khỏi danh mục cổ phiếu small-cap. Nếu tại lần cân nhắc tiếp theo, cổ phiếu này vẫn thỏa mãn tiêu chí thì 60% còn lại sẽ thay đổi tiếp
28/4/2023