CFA2.DER: chân equity, (905-925)/925, the US stock index is at 905

[admin]

Học viên: The final meeting is with KPS Financial Services, a US based asset manager. KPS wants to increase the equity exposure to the US market in one of its portfolios by $100,000,000. Whitney advises KPS to enter into a one-year equity swap with quarterly payments to receive the return on a US stock index and pay a floating Libor interest rate. The current value of the US stock index is 925.

the US stock index is at 905.

Tại sao value của chân equity lại là (905-925)/925 mà không phải là 905/925?

Như trong ví dụ của schweser thì e thấy dùng tỷ lệ của Index trước và sau chứ ko tính hẳn ra return

Giảng viên: Thế theo em chân còn lại của 2 bài này được tính giống hay khác nhau?

Học viên: e chỉ thấy khác là 1 bài pay fixed, 1 kia pay floating. Nhưng mà đó là ở phía chân kia. Còn chân equity e nghĩ giống nhau

Giảng viên: Em đọc chưa kỹ rồi. Thử đọc lại xem có phải là ở bài Schweser chân kia tính gồm cả gốc, còn bài này thì chân kia chỉ tính phần lãi thôi không.

Học viên: à vâng, tức là nếu chân kia tính cả gốc thì chân equity cũng sẽ tính cả gốc ạ?

Giảng viên: Đúng rồi em, Tính kiểu gì cũng ra giống nhau thôi, tuỳ dữ liệu mà mình chọn 1 trong 2 cách cho tiện

21/10/2021

[Người viết]

Bài viết