Q: Portfolio A has a safety-first ratio of 1.3 with a threshold return of 2%. What is the shortfall risk for a threshold return of 2%? A. 9.68%. B. 40.30%. C. 90.30%. Cho em hỏi với bài dạng này 1.3 là trị tuyệt đối của hiệu số E(r) – 2%, vậy mình phải dò standard distribution cả 1.3 và -1.3 xem giá trị nào có trong đáp án phải không ạ?
A: (Giảng viên) Không phải trị tuyệt đối, mà -1.3 luôn. Có bài tương tự trong video đó em. Viết công thức Roy SFR ra thì nó là âm của công thức standardize. Nói chung shortfall risk bao giờ cũng là đuôi trái. Vì mức threshold mà investor đầu óc bình thường đặt ra bao giờ cũng là một mức thấp, nên nằm phía trái của mean.
CFA1.40 4/29/2020