CFA1. PM. ý nghĩa của exceed diversification effect

[admin]

Học viên: E ko hiểu ý nghĩa của exceed diversification effect nghĩa là sao ạ

Giảng viên: Cả câu là “stand alone risk does not exceed diversification effect”. Diversification effect thì em hiểu rồi đúng không? Ví dụ đang có cổ phiếu chăn ga gối đệm thì giờ mua thêm cổ phiếu kem nước giải khát thì rho thấp sẽ có tác dụng làm giảm rủi ro của portfolio.

Thế “stand alone risk” là gì?

Học viên: Stand alone risk có phải là rủi ro riêng của cổ phiếu kem nước giải khát ko ạ? 

Giảng viên: Đúng rồi. Khi add 1 cổ phiếu vào portfolio thì rủi ro tổng của portfolio phải gánh thêm (cộng thêm) rủi ro của cổ phiếu mới (stand alone risk) nhưng được giảm xuống (trừ đi) nếu rho nhỏ (rủi ro của các cổ phiếu bù trừ nhau). Như vậy có 2 tác động, 1 làm tăng, 2 là làm giảm. Cái tác động tăng mà không exceed (không lớn hơn) cái tác động giảm là có lợi rồi.

Học viên: E hiểu r cô ạ. E cảm ơn cô

CFA1.41 28/9/2021

[Người viết]

Bài viết