CFA1.PM: tính expected return của stock

[admin]

Học viên: 

 cho em hỏi câu là của môn PM, em tính bằng cách  

– Tính trung bình market return và Rf = 11.5% 

– Tính return của stock đó là (56/50)-1 = 12% 

=> vậy stock này đang underpriced (expected return bằng thị trường = 11.5% nhưng return thực tới 12% 

Cho em hỏi em giải như vậy đúng không ạ và dữ kiện beta đề cho là để làm gì vậy ạ 

Trợ giảng: Mình hỏi chút vì sao bạn lại “Tính trung bình market return và Rf”? Ý nghĩa kinh tế của phép tính này là gì? 

Mình gợi ý chút là đề bài có cho beta, market return và Rf, với các dữ kiện này thì bạn liên tưởng đến công thức gì để tính expected return của stock?  

Học viên: Dạ vậy em tiếp cận cách khác như sauL 

– tính theo CAPM ra required return của i là 12.9% 

– nhưng thực tế return là (P1+DIV)/(P0) – 1 = 12% 

-> vậy cp này đang undervalue 

cách hiểu mới này của em có chính xác hơn k ạ 

Trợ giảng: áp dụng CAPM là bạn đi đúng hướng rồi. Các số liệu bạn tính đã chính xác. Tuy nhiên có 1 điểm nữa cần lưu ý là đối với bài này thì return nào là market return và return nào là intrinsic để từ đó xác định là stock đang over hay undervalued. Bạn share giúp mình đáp án câu hỏi này được không?  

Học viên: Dạ do em được 1 bạn khác hỏi bài nên em giải không ra nên mới hỏi ý ạ. Tiếc là em k xin được bạn ý đáp án 

 8/6/2024 

[Người viết]

Bài viết