CFA1.DER: a swap = a series forward contracts, price

[admin]

Học viên: cô giải thích giúp em câu này với ạ (môn Derivatives –  CFA website). Em đang hiểu là a swap = a series forward contracts, thì các forward này có Price giống nhau, còn Value thì khác nhau. Vì vậy mà em chọn đáp án B, còn 2 đáp án còn lại em không hiểu cô ạ, cô giúp em nha. Em cảm ơn cô.

Giảng viên: Nếu là cô đi thi thì cô cũng nghĩ là B như em, nhưng có lẽ câu này lừa.

Ý họ là “price” thực chứ không phải price ăn theo swap. Vậy thì câu hỏi này cũng hơi tệ vì kiểu lừa, chơi không đẹp ý. Cần giải thích rõ ý hỏi hơn.

Nếu câu thứ 2 không tách khỏi câu thứ 1 thì là cái forwards ăn theo swap, cùng 1 price. Nhưng câu 2 lại tách hẳn khỏi câu 1 nên chắc họ cố tình lừa mình là kiểu “fair price” của từng cái fwd, không còn là trong khuôn khổ swap nữa.

9/2/2022

[Người viết]

Bài viết